Порядок эмиссии акций

Работа добавлена:






Порядок эмиссии акций на http://mirrorref.ru

Порядок эмиссии акций

Процедура эмиссии акций включает следующие обязательные этапы:

  • принятие решения о выпуске акций;
  • государственную регистрацию выпуска;
  • изготовление сертификатов акций, если они выпускаются в документарной форме;
  • размещение акции;
  • регистрация отчета об итогах выпуска акции;
  • внесение необходимых изменений в устав акционерного общества.

Если размещение акций производится среди более чем 500 инвесторов, и/или если объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда, то процедура эмиссии дополнительно включает:

  • регистрацию проспекта эмиссии акций;
  • раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
  • раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска акций.

Принятие решения об эмиссии акций. Решение о выпуске акций принимается общим собранием акционеров, а в случаях, установленных уставом, — советом директоров акционерного общества.

Данное решение оформляется специальным документом, в котором должна найти отражение следующая информация:

  • вид эмитируемой акции, ее категория и тип, характеристики;
  • форма выпуска (документарная или бездокументарная);
  • форма хранения (индивидуальная или централизованное хранение);
  • номинальная стоимость акции;
  • права владельца;
  • количество выпускаемых акций;
  • порядок размещения (способ размещения и его сроки, цена или порядок ее установления, порядок оплаты и др.).

Предоставление привилегий каким-либо инвесторам не допускается, кроме акционеров данного акционерного общества, владеющих голосующими акциями и ценными бумагами, конвертируемыми в голосующие акции. Для них цена размещения может быть установлена ниже на 10% по сравнению с рыночной ценой размещения, установленной для других инвесторов.

Эмитент вправе включить в решение о выпуске акций ограничения, касающиеся количества акций или их номинальной стоимости, которые могут потенциально находиться в собственности одного акционера, и на приобретение его акций нерезидентами, т. е. инвесторами, которые не зарегистрированы в России.

Если имеет место закрытая подписка, то в решении о выпуске указывается круг инвесторов, среди которых эмитент будет размещать свои акции.

Если имеет место распределение акций среди акционеров, то указывается источник, за счет которого происходит увеличение уставного капитала (обычно — это часть чистой прибыли).

Подготовка проспекта эмиссии. Проспект эмиссии акций — это документ установленной законом формы, содержащий сведения об эмитенте, о его финансовом состоянии и о предстоящем выпуске. Разработка данного документа является обязательным условием регистрации эмиссии в случае открытой подписки, а также во всех остальных случаях, т. е. при распределении акций среди учредителей и акционеров, при конвертации и закрытой подписке, если число потенциальных приобретателей превышает 500 и (или) объем эмиссии (номинальная стоимость выпуска) превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Проспект эмиссии включает 5 разделов:

  • А — данные об эмитенте.
  • Б — данные о финансовом положении эмитента.
  • В — сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг.
  • Г — сведения о размещаемых акциях.
  • Д — дополнительная информация.

Раздел А содержит сведения об учредителях эмитента, структуре и органах управления, о специализации или основной выпускаемой продукции, о наличии филиалов или дочерних организаций, об аффилированных лицах эмитента (т. е. о его руководителях, которые одновременно входят в состав руководящих органов других юридических лиц). В этом разделе указываются крупные акционеры, владеющие 5 и более процентами голосующих акций, а также перечисляются юридические лица, в которых эмитент признается крупным акционером, т. е. владеет пятью и более процентами голосующих акций.

Раздел Б характеризует финансовое состояние эмитента на основе раскрытия его бухгалтерских балансов за последние три года или за меньший отчетный период, если эмитент существует менее 3 лет. Приводятся показатели, характеризующие формирование уставного капитала и резервного фонда, прибыли и направлений ее использования, кредиторской задолженности эмитента, в том числе по платежам в бюджет. Указывается доля государства (муниципального образования) в уставном капитале эмитента, наличие «золотой акции», если таковые имеются. Данный раздел может отсутствовать в проспекте эмиссии, если акционерное общество только создается вновь, но для случая его реорганизации данный раздел проспекта эмиссии обязателен.

Раздел В содержит сведения о предшествующих выпусках акций и облигаций в детальной расшифровке. Они соответствуют той информации, которая отражается в решении об их выпуске, а также указывается дата начала и окончания размещения, орган, который проводил регистрацию выпуска, состояние их выпусков. Приводится и информация о том, где осуществляются торговля ценными бумагами данного эмитента, их капитализация, торговые обороты и др.

Раздел Г дает подробные сведения о вновь эмитируемой акции. В нем повторяется информация, содержащаяся в решении о выпуске, указываются вводимые ограничения на эмиссию акций, а также говорится о доле акций, при недоразмещении которой выпуск акций признается несостоявшимся. Описывается порядок хранения и учета прав по эмитируемой акции, порядок принятия эмитентом решения о заключении крупной сделки и сделки, в которой имеется заинтересованность.

Если к эмиссии причастен андеррайтер, то даются сведения о нем и о существенных условиях договора между ним и эмитентом.

В данном разделе показывается использование средств от размещения акций и порядок налогообложения доходов по ним.

Раздел Д содержит дополнительную информацию, которую эмитент желает довести до сведения участников рынка, например, указывается на возможные ограничения в обращении, какие-то особенности условий выпуска, основные пункты продажи размещаемых ценных бумаг и т. п.

Порядок эмиссии акций на http://mirrorref.ru


Похожие рефераты, которые будут Вам интерестны.

1. Правовой режим акций. Порядок выпуска и продажи акций. Контрольный пакет

2. Применение метода акустической эмиссии при диагностировании трубопроводов тепловых сетей

3. ИЗУЧЕНИЕ ТЕРМОЭЛЕКТРОННОЙ ЭМИССИИ МЕТАЛЛОВ. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РАБОТЫ ВЫХОДА ЭЛЕКТРОНА

4. Изучение явления термоэлектронной эмиссии и определение удельного заряда электрона

5. Модели оценки стоимости акций

6. Методы оценки стоимости акций

7. Динамика курсовой стоимости акций компаний

8. Анализ состояния российского рынка акций

9. Оценка рыночной стоимости акций ЗАО АЛИКОМ

10. Эмиссия акций и облигаций акционерных обществ